Что такое АММ автоматический маркет-мейкер?

Как правило, маркет-мейкер обязан осуществить продажу не менее 1000 акций для каждого из клиентов. AMM — это алгоритмические программы, разработанные для поддержания ликвидности на рынке. В обычных, спокойных ситуациях на бирже и маленькие размеры спреда позволяют маркет-мейкеру зарабатывать деньги.

• Чем больше ликвидности в пуле, тем меньше проскальзывание для крупных ордеров.
• В прошлом выпуске мы с коллегами – Алексеем Куценко и Романом Ярлыковым – разбирались в устройстве DEX на AMM с наглядными примерами и расчётами.
• На текущий момент данный механизм активно используется в сфере DeFi, особенно на децентрализованных биржах, таких как Uniswap, Balancer, Bancor и Curve.
• Поэтому, если долгое время какой-то актив находится в определенном диапазоне — это не означает, что у проекта все плохо.
• Мы разберемся, кто они такие, как отслеживать действия, а также постараемся извлечь выгоду из этой информации.

Маркет мейкеры постоянно контролируют курсы различных торговых инструментов, так же они вступают в сделки по ним. Маркет мейкеры – это участники рынка, которые обеспечивают ликвидность определенных инструментов, выставляя заявки на покупку или продажу. Маркет-мейкеры — это крупные международные банки и финансовые институты, которые ежедневно совершают валютные операции на покупку или https://www.xcritical.com/ru/blog/avtomaticheskiy-market-meyker-amm-chto-eto-takoe/ продажу торговых инструментов на миллиарды и десятки миллиардов долларов. Современный биржевой рынок не может функционировать без такого профучастника как маркет-мейкер, т.к. В противном случае ликвидность торгов формировалась бы хаотично, а это могло привести к полному отсутствию сделок рынке, из-за чего его эффективность упала бы до нуля (как бы выглядел рынок без маркетмейкера).

Но, как правило, маркет-мейкер увеличивает размер спреда при сильных ценовых колебаниях на биржевой актив. Обычно цена операции, направленной против основной тенденции, сильнее отстоит от текущего среднего уровня. Многие “неофициальные” маркет-мейкеры в таких ситуациях действуют проще – временно уходят с этого сегмента рынка.

Эквивалентом торговых пар, обычно присутствующих на централизованных биржах, являются пулы ликвидности на DEX. Автоматические маркет-мейкеры (AMM) — это алгоритмические программы, разработанные для поддержания ликвидности на рынке. Они автоматически создают котировки покупки и продажи активов, обеспечивая постоянное наличие цены в рынке. Это позволяет обеспечить непрерывность торговли и улучшить исполнение сделок. С возникновением новых биржевых инструментов на российских биржах стал появляться новый вид маркет-мейкера – биржевой специалист. Например, на ММВБ биржевым специалистом является участник торгов, основной функцией которого является обеспечение ликвидности в отношении акций и паев ПИФов, вошедших в специальный биржевой перечень.

Ликвидность в смарт-контракте обеспечивается пользователями, называемыми поставщиками ликвидности. На децентрализованной бирже, такой как Binance DEX, сделки происходят напрямую между кошельками пользователей. Если вы продаете BNB за BUSD на Binance DEX, то в процессе участвует и сторона, которая покупает ваши BNB за BUSD. При этом протоколы автоматических маркет-мейкеров, такие как Uniswap, регулярно демонстрируют конкурентоспособные объемы, высокую ликвидность и растущее число пользователей. По статистике, доступной на сайте CoinMarketCap, видно, что рыночная капитализация 8 лет назад составляла 1,63 миллиарда долларов. Сейчас стоимость всех активов в 1000 раз больше, она накапливается на 45% в биткойнах и на 25% в первых трех крупных альткоинах.

Что такое автоматический маркет-мейкер (АММ)?

Маркет-мейкеры – это отдельные участники или фирмы-члены бирж, которые торгуют ценными бумагами за свой счет. Они выступают в качестве поставщиков ликвидности и глубины рынка в обмен на возможность получать прибыль от разницы между ценой продажи и ценой покупки (спред) по различным ордерам книги ордеров биржи. Дилинговая компания, или ДЦ, – это компания-посредник, работающая на рынке Forex. Эта организация облегчает доступ на валютный рынок трейдерам, не имеющим достаточных активов для самостоятельной торговли.

Раньше для торговли активами необходимо было вручную размещать ордера и ждать их соответствия в книге заказов. На современных биржах трейдеры часто сами просматривают список заказов, чтобы выбрать подходящее предложение. Uniswap – это децентрализованная биржа на базе Ethereum, которая позволяет своим пользователям как поставлять ликвидность для получения пассивного дохода, так и осуществлять обмен между различными активами.

В основном они используются для мгновенного исполнения ордеров на покупку и продажу в пуле ликвидности. Одним из преимуществ использования пулов ликвидности является то, что для осуществления сделки не требуется наличие покупателя и продавца. При использовании пулов ликвидности покупатель может открыть ордер на покупку по заданной цене, используя предварительно профинансированные пулы ликвидности. Маркет-мейкер получает прибыль от разницы между ценами покупки и предложения. Они также получают доход от комиссий за предоставление ликвидности и исполнение рыночных ордеров.

Маркет Мейкеры различных монет и токенов

Пользователи децентрализованных бирж могут стать поставщиками ликвидности (ПЛ), внеся определенную часть своих токенов в выбранную торговую пару. Несмотря на то, что это сомнительно с этической точки зрения, такая возможность все же существует и они могут манипулировать ценой актива, для которого они предоставляют ликвидность, посредством сговора и сотрудничества с другими участниками рынка. Из-за этой теоретической возможности и появились слухи или так называемые “городские легенды” о сигналах маркет мейкеров. Однако для предотвращения инсайдерской торговли Комиссия по ценным бумагам и биржам США (КЦББ) запретила обмен мгновенными сообщениями между маркет мейкерами о сделках, ожидающих исполнения. На криптовалютных рынках, являющихся частью экосистемы децентрализованных финансов (DeFi), существует понятие автоматизированных маркет мейкеров (АММ), которые являются базовым протоколом, обеспечивающим работу всех децентрализованных бирж (DEX). АММ устраняют необходимость в централизованных биржах и традиционных приемах маркетмейкинга, которые в некоторых случаях могут быть источником ценовых манипуляций и кризисов ликвидности.

Это обеспечивает более плавное движение цены и ликвидирует ценовые разрывы. Едва ли проходит месяц без того, чтобы хотя бы один DeFi протокол не потерял десятки миллионов долларов в результате взлома. И хотя сейчас уже есть множество видов децентрализованного страхования, в большинстве случаев они являются опциональными, и ими пользуются лишь малая доля поставщиков ликвидности. Подавляющее большинство пользователей предоставляют ликвидность в расчете на то, что они получат справедливую прибыль от своих вложений, будь то в виде прямых комиссий, доходного фермерства или вознаграждения в виде токенов управления. Однако, если вы присматриваетесь к Web3 разработке, то вероятно вам и самим придется разрабатывать такие сабграфы для своего приложения. Эту тему (разработка собственных сабграфов стандарта The Graph) я бы и хотел осветить в данном материале.

Кто такие маркет мейкеры и маркет тейкеры в сфере криптовалют?

Брокерские компании являются посредниками между финансовыми рынками и трейдерами, которые, регистрируясь на платформе, заключают соглашение, дающее им доступ к торговле финансовыми инструментами. Деятельность брокеров регулируется и лицензируется финансовыми органами, такими как Управление по регулированию финансовой индустрии (FINRA). Стоит отметить, что брокерские компании могут предлагать институциональную ликвидность в сотрудничестве с более крупными банками, несмотря на более скромный объем доступных средств по сравнению с институциональными маркет-мейкерами. Автоматические маркет-мейкеры (AMM) играют чрезвычайно важную роль на финансовых рынках, привнося эффективность, ликвидность и инновации. Их значимость для трейдеров, инвесторов и пользователей рынка не может быть недооценена.

В принципе, это даже нельзя назвать обманом — это вполне законное право дилера. И вы должны будете с этим согласиться – дилер дает вам возможность участвовать в торгах, ведь у вас не было нужной суммы, чтобы открыть депозит у брокера от крупного банка. Крупный дилер сдвигает котировки так, чтобы торговля приносила прибыль дилеру за счет некоторого уменьшения профита клиентов, как бы пропорционально понемногу забирая часть профита у каждого трейдера.

Это также и юрлицо, которое является членом Национальной ассоциации дилеров ценных бумаг (NASD). Причем, очень важно, чтобы эта компания была зарегистрирована по определенному списку акций, которые будут ею заявлены. А для того, чтобы работать с этими акциями, компания должна отвечать определенным требованиям. Если конкретизировать, то маркет мейкер валютный рынок Forex работает в специальном отделе брокерского дома, который осуществляет деятельность по созданию рынка для акций Nasdaq Composite.

Маркет-мейкеры – это крупные банки и финансовые компании, определяющие текущий уровень курса валют за счет значительной доли своих операций в общем мировом объеме рынка. Маркет-мейкеры постоянно активно контролируют курсы покупки и продажи различных валют и вступают в сделки по ним. Маркет–мейкеры – участники рынка, принявшие на себя обязательство обеспечивать ликвидность по определённому инструменту путём выставления заявок на покупку и продажу в течение торговой сессии. Они получают прибыль на спреде как от цены покупки, так и от цены продажи актива, для которого предоставляют ликвидность. Трейдеры, которые хотят продать актив на рынке, заключают сделку по цене спроса, обычно немного ниже рыночной цены.

Даже часто торгующие маркет тейкеры, как правило, оказывают меньшее влияние на динамику рынка, чем маркет мейкеры, в силу объема и количества сделок, совершаемых последними. Благодаря присутствию маркет-мейкеров любой участник имеет возможность купить или продать любой финансовый актив в нужном объеме по рыночным ценам. Бывают случаи, когда настроение покупателей или продавцов либо не определено, либо определено почти однозначно.